眾所周知，正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜是鋰電池最重要的四大原材料，它們一直在鋰電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中起著重要的作用。這四大材料不但是鋰電池技術(shù)創(chuàng)新和性能提高的重點(diǎn)，也是國內(nèi)外廠家激烈競爭的領(lǐng)域。作為鋰離子電池的四大構(gòu)成材料之一，負(fù)極材料受到不少企業(yè)的追捧。近年來不少負(fù)極材料項(xiàng)目投資擴(kuò)產(chǎn)，勢必大幅推升未來產(chǎn)能，一旦達(dá)成投產(chǎn)，將給現(xiàn)有負(fù)極材料行業(yè)及相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)帶來不小的沖擊。
鋰電負(fù)極百花齊放，石墨仍是主流材料
在鋰電池四大材料中，負(fù)極材料的技術(shù)相對最成熟。通常將鋰電池負(fù)極材料分為兩大類碳材料和非碳材料。其中碳材料又分為石墨和無定形碳，如天然石墨、改性石墨、石墨化中間相碳微珠、軟炭(如焦炭)和一些硬炭等。其他非碳負(fù)極材料有氮化物、硅基材料、錫基材料、鈦基材料、合金材料等。圖1鋰電負(fù)極材料分類
在鋰電負(fù)極領(lǐng)域中，石墨占據(jù)整個負(fù)極材料65%以上的市場，占整個碳負(fù)極材料市場近90%的市場份額。由于產(chǎn)品的技術(shù)難度及成本較高，中間相碳微球（MCMB）、無定形碳、硅或錫類等非碳負(fù)極占據(jù)了很小的市場份額。圖2鋰電負(fù)極材料分類
隨著人們對鋰電池性能要求越來越高，特別是動力電池對安全性能要求很高，發(fā)展到一定階段后，石墨將無法滿足更高的市場要求。近年來主流廠家也加大了對新興材料的研究及開發(fā)，如2010年珠海銀通收購?qiáng)W鈦51%的股份，計(jì)劃未來5年投資150億元在河北武安興建立全球最大的鈦酸鋰生產(chǎn)基地。2011年貝特瑞在天津的產(chǎn)業(yè)園投資18個億建立年產(chǎn)10000噸的中間相碳微球生產(chǎn)線。
雖然市場已開始出現(xiàn)新興材料的投資熱情，但從市場的接受能力以及下游應(yīng)用市場的技術(shù)水平來看,新型負(fù)極材料很難在短期內(nèi)打開局面，人造石墨和天然石墨會在很長一段時間內(nèi)，繼續(xù)占據(jù)負(fù)極市場的主導(dǎo)地位。新型負(fù)極的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化還需要假以時日。
中國市場資源豐富，國內(nèi)外巨頭紛紛進(jìn)入
目前國內(nèi)負(fù)極材料主要生產(chǎn)企業(yè)貝特瑞、杉杉占據(jù)市場總量的60%以上份額，2011年，貝特瑞占據(jù)全球23%左右的市場份額，成為國內(nèi)最大的負(fù)極材料供應(yīng)商，全球最大的日立化成市場占比29%，日本碳素占比9%。
2012年，貝特瑞通過不斷擴(kuò)張進(jìn)一步搶占國際市場份額，其國際市場份額有望超過30%一躍成為國際最大的負(fù)極生產(chǎn)廠商。圖3全球負(fù)極市場份額
我國是世界石墨資源最豐富的國家，石墨儲量占世界的70%以上。近年來，國內(nèi)外的幾大負(fù)極巨頭相繼展開對中國石墨資源的瓜分和擴(kuò)張。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2011年鋰電負(fù)極材料投資項(xiàng)目有11項(xiàng)，投資總體金額約達(dá)76.2億元。所有項(xiàng)目投資中，以北汽和貝特瑞兩家投資額及擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模最大。其中北汽集團(tuán)在黑龍江投資碳負(fù)極材料生產(chǎn)項(xiàng)目25億元，向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸并踐行企業(yè)新能源汽車戰(zhàn)略。貝特瑞在廣東惠州和黑龍江雞西兩地共投資12.5億元，實(shí)行南北兩地產(chǎn)業(yè)布局。
日本作為負(fù)極材料的生產(chǎn)強(qiáng)國，工藝成熟，但資源相對缺乏，除了加大本土生產(chǎn)外，也已經(jīng)開始向我國轉(zhuǎn)移。由于大部分企業(yè)仍然以生產(chǎn)石墨負(fù)極材料為主，因此行業(yè)之內(nèi)的同質(zhì)競爭應(yīng)是負(fù)極材料企業(yè)競爭戰(zhàn)略的焦點(diǎn)。表1 2011年部分負(fù)極材料投資情況
圖4國內(nèi)鋰電負(fù)極材料產(chǎn)能投資情況
從國內(nèi)各大廠商對負(fù)極材料產(chǎn)能的規(guī)劃，預(yù)計(jì)2015年負(fù)極的產(chǎn)能將達(dá)到158000噸左右，投資熱情高漲。
圖5國內(nèi)主要負(fù)極廠商2011年產(chǎn)量及2015年產(chǎn)能規(guī)劃
下游市場潛能無限，電動汽車、儲能電池是重中之重
未來在汽車、電動自行車鋰電化和儲能電站等新增需求的拉動下，預(yù)計(jì)2013-2015年鋰離子電池需求將逐年加速增長，行業(yè)呈爆發(fā)增長態(tài)勢。預(yù)計(jì)2015年，國內(nèi)鋰離子電池需求總量將達(dá)到4382萬千瓦時，產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同受益。
隨著鉛酸電池整治、電動自行車行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)限制以及鋰電價(jià)格持續(xù)下降，預(yù)計(jì)2015年中國電動自行車年銷量將達(dá)到約5500萬輛。其中由鋰離子電池作為驅(qū)動電源的占比逐年上升,至2015年達(dá)到20%。
傳統(tǒng)領(lǐng)域中，鋰離子電池在手機(jī)、筆記本電腦、電動工具等傳統(tǒng)領(lǐng)域的需求將保持穩(wěn)定增長，在未來兩年同比增幅約17%。
預(yù)計(jì)在2015年新能源汽車在乘用車和商用車中的新車銷售占比分別達(dá)到1%，中國累計(jì)銷量將達(dá)到54萬輛，超額完成《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃2012-2020年》目標(biāo)。
根據(jù)《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》要求，發(fā)電裝機(jī)容量按照年均8.6%的增速增長，2015年總裝機(jī)容量有望達(dá)到14.5億千瓦。假設(shè)2015年每日發(fā)電量40%需要被儲存，儲能電站只存儲其中0.15%，其中鋰離子電池儲能占30%，則對應(yīng)715萬千瓦時的鋰離子電池需求。
表2 2015年中國鋰電池需求量
充滿潛能的鋰電市場，消化能力著實(shí)有限
產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張過大是對下游市場的預(yù)期過高。市場需求的不斷擴(kuò)大是鋰電企業(yè)不斷擴(kuò)張的內(nèi)在動力，鋰電池負(fù)極材料行業(yè)新進(jìn)入者較少，多以現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張投資為主。擴(kuò)產(chǎn)投資，搶先占領(lǐng)市場，雖然符合鋰電池發(fā)展的大勢，但其中也存在著不少隱憂，相對于158000噸產(chǎn)能規(guī)劃而言，即使按照50%的產(chǎn)能利用率，仍有將近8000噸剩余，炒熱的新能源汽車以及儲能市場對負(fù)極材料的拉動作用可能沒有預(yù)期的那么高，產(chǎn)能將會存在過剩問題。
建議鋰電投資者需緊密關(guān)注鋰電應(yīng)用市場動態(tài)，適度投資負(fù)極材料。2012年已塵埃落定，市場需求形勢并未如預(yù)期所想，暢想2013年，政府都在積極預(yù)期未來新能源市場的無限潛力，然而在懷揣美好愿望的同時需要考慮進(jìn)行如此巨大的產(chǎn)能投資，必然占用大量的資源從而影響企業(yè)在其他方面的投入，而未來市場需求一旦不如預(yù)期理想，投資成本的收回都成難題，更難獲得預(yù)期的回報(bào)。