公司產(chǎn)品價(jià)格情況：
公司鋰電池設(shè)備和汽車零部件設(shè)備的銷售價(jià)格均保持上升趨勢(shì)，主要是由于公司的產(chǎn)品功能和性能升級(jí)導(dǎo)致產(chǎn)品附加值上升。
2)公司市場(chǎng)地位
公司是國(guó)內(nèi)鋰電池制造裝備行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一，已與新能源科技、寧德時(shí)代、比亞迪、力神等知名廠商建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。在電池檢測(cè)環(huán)節(jié)，公司容量化成測(cè)試一體設(shè)備達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。同時(shí)，公司是具備動(dòng)力電池電芯裝配、 電池模組組裝及箱體 Pack 整線智能成套裝備研發(fā)制造能力的少數(shù)廠商之一。
公司已經(jīng)掌握了智能控制、機(jī)器視覺與人工智能、機(jī)電聯(lián)合仿真、遠(yuǎn)程運(yùn)維、主動(dòng)力控、激光、焊接、封裝等核心技術(shù)。公司具備為客戶提供工廠自動(dòng)化整體解決方案的能力。
3)發(fā)行人報(bào)告期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)
關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)：
4)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)
(一)發(fā)行前后的股本結(jié)構(gòu)
本公司本次發(fā)行前總股本 6,000.00 萬(wàn)股。本次發(fā)行股份為 2,000.00 萬(wàn)股，占公司發(fā)行后總股本的 25%。發(fā)行前后公司股本變化如下；
本次發(fā)行前，各股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及持股比例如下：
1、周俊雄持有利元亨投資 51.09%的股份，為利元亨投資的控股股東；同時(shí)，其持有弘邦投資 71.94%的合伙份額，擔(dān)任弘邦投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人，持有奕榮投資 81.13%的合伙份額，擔(dān)任奕榮投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人。盧家紅直接持有公司 3.93%股份，周俊雄和盧家紅為夫妻關(guān)系。
5)經(jīng)營(yíng)管理層與員工情況
實(shí)際控制人：周俊雄先生，現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，1971 年生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，大學(xué)本科學(xué)歷，計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)專業(yè)，深圳清華研究院 MBA 高級(jí)總裁碩士班結(jié)業(yè)。1995 年至 2001 年，歷任香港亞美磁帶有限公司工程研發(fā)部主管、裝配部主管、珠海豐裕亞美磁帶公司負(fù)責(zé)人；2002 年至 2009 年 2 月，任惠州市惠城區(qū)同心模具塑膠制品廠廠長(zhǎng)；2009 年 4 月至 2013 年 4 月，任惠州市利元亨精密自動(dòng)化有限公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理；2013 年 5 月至 2016 年 12 月， 任惠州市利元亨精密自動(dòng)化有限公司執(zhí)行董事；2014 年 11 月至 2018 年 6 月， 任廣東利元亨智能裝備有限公司執(zhí)行董事兼經(jīng)理；2018 年 7 月至今，任廣東利元亨智能裝備股份有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。
2018年年末，公司(包括全部子公司)員工人數(shù)分別為 711 人、934 人和 1,485 人。其中公司研發(fā)人員占比34.48%。30歲及以下員工占比達(dá)72%。
二、發(fā)行人所處行業(yè)狀況
2.1 行業(yè)市場(chǎng)概況
(1)鋰電池制造裝備
鋰電池根據(jù)形態(tài)可以分為圓柱、軟包、方形及其他鋰電池，根據(jù)下游應(yīng)用可以分為消費(fèi)類、動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池。
近年來，全球鋰電池市場(chǎng)的增長(zhǎng)主要得益于消費(fèi)類電子產(chǎn)品的普及換代及新能源汽車的高速發(fā)展，直接拉動(dòng)了對(duì)鋰電制造設(shè)備的需求。
A、消費(fèi)類鋰電池市場(chǎng)
根據(jù)日本 B3 報(bào)告，2012 年到 2017 年，消費(fèi)鋰電池出貨量的復(fù)合增長(zhǎng)率為2.50%，但其中軟包類消費(fèi)鋰電池的出貨量復(fù)合增長(zhǎng)率為15.63%，占消費(fèi)鋰電池出貨量的比例從 23.90%上升至 38.91%。
消費(fèi)鋰電池幾乎被日資和韓資企業(yè)壟斷。2016 年和 2017 年，三星 SDI、LG 化學(xué)和新能源科技是消費(fèi)鋰電池的三大巨頭，合計(jì)占比 60%以上。近年來，得益于消費(fèi)類鋰電池行業(yè)的技術(shù)更新，以軟包類為主的新能源科技增速較快。2017 年較 2016 年，全球消費(fèi)類鋰電池出貨量從44.5億顆上升至47.7億顆，其中軟包類消費(fèi)鋰電池出貨量從 18.7億顆上升至23.9億顆，新能源科技出貨量從7.03億顆上升至 9.3億顆，在軟包類消費(fèi)鋰電池的市場(chǎng)主導(dǎo)地位進(jìn)一步提高。
B、動(dòng)力電池市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)格局分析
2015年以來，新能源汽車市場(chǎng)高速發(fā)展，帶動(dòng)中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，據(jù)GGII調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)銷量同比增長(zhǎng)44%，達(dá)44.5GWh，產(chǎn)值同比增長(zhǎng)12%，達(dá)725億元。GGII 預(yù)計(jì)未來四年動(dòng)力電池銷量的年復(fù)合增長(zhǎng)速度將達(dá)47.5%，到2020 年動(dòng)力電池銷量將突破140GWh。
GGII 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017 年我國(guó)動(dòng)力鋰電池前三位是寧德時(shí)代、比亞迪、沃特瑪。2017 年中國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量44.5GWh，寧德時(shí)代、比亞迪、沃特瑪、 國(guó)軒、國(guó)能等前五家企業(yè)市場(chǎng)占比67.2%，其中寧德時(shí)代領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，以27%的市占率居全國(guó)第一位。
未來幾年，新能源汽車積分制度正式實(shí)施，傳統(tǒng)燃油車企業(yè)將加大對(duì)新能源汽車領(lǐng)域的布局，且隨著大眾、戴姆勒、特斯拉等外資企業(yè)在國(guó)內(nèi)合資或獨(dú)資建設(shè)新能源車企，中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)需求量將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。全球動(dòng)力鋰電池龍頭集中在中國(guó)，其高速發(fā)展也將持續(xù)拉動(dòng)中國(guó)本土的鋰電池設(shè)備廠商產(chǎn)銷量。
2.2 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況
近年來，我國(guó)企業(yè)通過不斷的技術(shù)投入和積累，突破多項(xiàng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重大智能裝備，初步形成了自動(dòng)化生產(chǎn)線、工業(yè)機(jī)器人自動(dòng)化裝備、工業(yè)信息化和工業(yè)互聯(lián)/物聯(lián)網(wǎng)等多元的智能制造產(chǎn)業(yè)鏈。國(guó)內(nèi)企業(yè)逐步在智能制造裝備市場(chǎng)中占有了一席之地。新松機(jī)器人、 拓斯達(dá)等企業(yè)已能夠滿足汽車、金屬機(jī)械、 醫(yī)藥化工、物流倉(cāng)儲(chǔ)等領(lǐng)域的自動(dòng)化制造需求。
目前全球鋰電設(shè)備企業(yè)主要集中在中國(guó)、日本和韓國(guó)，其中中國(guó)企業(yè)基本覆蓋了鋰電池的全產(chǎn)業(yè)鏈，而日韓企業(yè)的優(yōu)勢(shì)集中在電芯制造和電芯裝配等前中段環(huán)節(jié)。
公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋰電池、汽車零部件業(yè)及其他領(lǐng)域，在不同領(lǐng)域公司主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如下：
(1)鋰電池領(lǐng)域
公司鋰電制造裝備主要應(yīng)用于鋰電池制造工藝的中后段環(huán)節(jié)，隨著對(duì)鋰電池設(shè)備全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，公司面臨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手逐漸擴(kuò)展至鋰電裝備主要企業(yè)，具體如下：
三、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：
(1)研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)
公司專注于智能制造裝備技術(shù)研發(fā)及工藝開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等，將研發(fā)積累和技術(shù)創(chuàng)新放在企業(yè)發(fā)展首位。經(jīng)過多年的積累，公司已形成了完善的研發(fā)體系，建立了高素質(zhì)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，積累了豐碩的研發(fā)成果。
公司一直重視研發(fā)投入和研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)。在研發(fā)投入方面，報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入分別為 2,264.52萬(wàn)元、5,294.38萬(wàn)元和7,838.72 萬(wàn)元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 9.89%、13.15%和 11.50%，占比較高。
公司掌握了行業(yè)內(nèi)前沿和核心技術(shù)，包括智能控制技術(shù)、機(jī)器視覺與人工智能技術(shù)、激光加工技術(shù)、機(jī)電聯(lián)合仿真技術(shù)和機(jī)器人自動(dòng)拋光打磨技術(shù)等。截至本招股說明書簽署日，公司擁有128 件專利，其中，發(fā)明專利 44 件，實(shí)用新型專利 81 件、外觀設(shè)計(jì)專利 3 件。
(2)客戶資源和品牌優(yōu)勢(shì)
在消費(fèi)鋰電池領(lǐng)域，公司已經(jīng)與龍頭企業(yè)新能源科技形成穩(wěn)定、良好的合作共贏關(guān)系，是新能源科技設(shè)備供應(yīng)商中唯一一家戰(zhàn)略合作供應(yīng)商。在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，公司與龍頭企業(yè)寧德時(shí)代、比亞迪、力神建立了長(zhǎng)期友好合作關(guān)系。在汽車零部件、精密電子和安防等其他領(lǐng)域，公司已經(jīng)與愛信精機(jī)、Multimatic、富臨精工、凌云股份、聯(lián)想電子、西門子西伯樂斯等知名企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。
(3)跨領(lǐng)域應(yīng)用優(yōu)勢(shì)
行業(yè)內(nèi)企業(yè)多專注于下游某一行業(yè)部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)的定制化設(shè)備，難以跨行業(yè)批量復(fù)制生產(chǎn)。公司擁有多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域的非標(biāo)定制化項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，并致力于積累可以在不同下游行業(yè)應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)，從而擁有跨領(lǐng)域應(yīng)用優(yōu)勢(shì)。
五、同行業(yè)可比公司比較
由于鋰電池工藝環(huán)節(jié)差異較大，大多數(shù)設(shè)備商專注于一個(gè)或多個(gè)工藝環(huán)節(jié)， 不同工藝環(huán)節(jié)的可比公司如下：
研發(fā)投入比較：
截至本招股說明書簽署日，公司擁有的發(fā)明專利共 44 件。2017 年末，同行業(yè)公司8 件、贏合科技92 件，此外，截止 2018 年 7 月 10 日科瑞技術(shù) 35 件，截止 2018 年 8 月 10 日，杭可科技 11 件。
公司與杭可科技的主要客戶均為消費(fèi)鋰電池企業(yè)，其他同行業(yè)可比公司的客戶主要為動(dòng)力鋰電池企業(yè)。
六、募集項(xiàng)目簡(jiǎn)要分析
本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后計(jì)劃投資于兩個(gè)項(xiàng)目，分別為工業(yè)機(jī)器人智能裝備生產(chǎn)項(xiàng)目和工業(yè)機(jī)器人智能裝備研發(fā)中心項(xiàng)目，并補(bǔ)充公司流動(dòng)資金需求，項(xiàng)目投資總額為7.45億元。
公司本次擬公開發(fā)行不超過2,000萬(wàn)股人民幣普通股，占發(fā)行后總股本的25.00%。
募投項(xiàng)目基本情況如下：
公司工業(yè)機(jī)器人智能裝備生產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將形成每年700臺(tái)智能裝備的生產(chǎn)能力。
1)生產(chǎn)項(xiàng)目簡(jiǎn)介
工業(yè)機(jī)器人智能裝備生產(chǎn)項(xiàng)目的實(shí)施主體為公司，項(xiàng)目選址于惠州市惠城區(qū)馬安鎮(zhèn)新樂村，項(xiàng)目總投資額 56,683.98 萬(wàn)元。本項(xiàng)目旨在通過引進(jìn)先進(jìn)自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備和系統(tǒng)，在公司現(xiàn)有生產(chǎn)研發(fā)技術(shù)基礎(chǔ)上，通過新項(xiàng)目投建，擴(kuò)大公司產(chǎn)能、降低產(chǎn)品成本，增強(qiáng)公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
2)可行性與前景
我國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)發(fā)展水平長(zhǎng)期滯后于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。本募投項(xiàng)目投資生產(chǎn)的產(chǎn)品屬于工業(yè)機(jī)器人智能裝備，受到國(guó)家政策的大力支持，市場(chǎng)發(fā)展前景可觀。
我國(guó)制造業(yè)即將進(jìn)入全面轉(zhuǎn)型升級(jí)階段，工業(yè)機(jī)器人智能裝備行業(yè)將迎來快速發(fā)展的機(jī)遇。
隨著人工薪酬的增長(zhǎng)，在現(xiàn)有的汽車制造領(lǐng)域和電子產(chǎn)品制造領(lǐng)域設(shè)備更新?lián)Q代需求以外，未來在安防產(chǎn)品制造、軌道交通等多個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)需求會(huì)保持較高增長(zhǎng)。
3)項(xiàng)目投資金額概算
本項(xiàng)目擬募集資金總額為 56,683.98 萬(wàn)元，其中建設(shè)投資 46,847.29 萬(wàn)元，主要用于廠房建設(shè)裝修費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，占該項(xiàng)目投入總資金的 82.65%；鋪底流動(dòng)資金 9,836.69 萬(wàn)元，占該項(xiàng)目投入總資金的 17.35%。
4)項(xiàng)目進(jìn)展和預(yù)計(jì)建設(shè)周期
本項(xiàng)目建設(shè)期為 24 個(gè)月，項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃內(nèi)容包括項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備到貨檢驗(yàn)、設(shè)備安裝調(diào)試、人員培訓(xùn)、試運(yùn)營(yíng)等。
七、重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示
1)下游行業(yè)增速放緩或下滑的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源于鋰電池領(lǐng)域設(shè)備，實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為16,666.90 萬(wàn)元、34,799.77萬(wàn)元和60,365.44萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為72.79%、86.44%和88.64%。未來，如果鋰電池行業(yè)增速放緩或下滑，同時(shí)公司不能拓展其他行業(yè)的業(yè)務(wù)，公司將存在收入增速放緩甚至收入下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
2)銷售集中的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)新能源科技銷售收入分別為 11,480.36萬(wàn)元、31,115.90萬(wàn)元和 45,098.27萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為50.14%、77.29%和66.19%。公司與新能源科技已建立了長(zhǎng)期的良好合作關(guān)系，業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的持續(xù)性與穩(wěn)定性。
若新能源科技因自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)變化或者與公司合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，對(duì)公司的采購(gòu)量大幅下降，將可能導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大波動(dòng)。
3)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
a、技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)
b、新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)
c、研發(fā)、設(shè)計(jì)人員流失風(fēng)險(xiǎn)
d、關(guān)鍵技術(shù)被侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
4)管理層道德與信用風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)招股書披露公司關(guān)鍵關(guān)聯(lián)公司利元亨精密(已注銷)曾有虛開增值稅發(fā)票不法行為被立案處罰。
